工程機械已走出季節性調整7月份工程機械始進(jìn)入季節性調整，8月份后各工程機械都出現了輕微環(huán)比上升，走出調整，開(kāi)始了一個(gè)小的銷(xiāo)售旺季。1-8月固定資產(chǎn)同比增長(cháng)33%，遠超我們預測的23%的平衡點(diǎn)，拉動(dòng)作用下半年開(kāi)始顯現。由于08年3季度后工程機械陡峭下降，因此09年下半年銷(xiāo)售形勢肯定好于08年下半年，同比將有較大增長(cháng)。
混凝土機械好于預期正如我們在1季度預期那樣，2季度在基礎設施建設的拉動(dòng)和存量房地產(chǎn)加快影響下，混凝土機械擺脫了同比下滑的趨勢，7月份已經(jīng)開(kāi)始反季節性增長(cháng)。8月份房地產(chǎn)投資累計同比增長(cháng)19.80%，遠超預期，將進(jìn)一步拉升混凝土機械景氣度�；炷翙C械是對固定資產(chǎn)投資最為敏感的機械品種，09年固定資產(chǎn)投資遠超預期，我們模型計算，混凝土機械的銷(xiāo)量有望同比增長(cháng)45%以上。8月三一中聯(lián)混凝土泵車(chē)旺銷(xiāo)，同比增長(cháng)60%以上，因此全年同比增長(cháng)幾乎已經(jīng)成定局，同比增長(cháng)速度有望達到30%，遠超出市場(chǎng)預期的10%。下半年銷(xiāo)量也很可能反規律地超出上半年。
挖掘機銷(xiāo)售平穩走出調整，小幅攀升挖掘機已在7月度過(guò)傳統的季節性低谷，8月小幅上升，開(kāi)始9、10月間小規模旺季。1-8月銷(xiāo)售6263臺，實(shí)現我們模型預期的同比增長(cháng)預期。由于08年3、4季度下滑速度過(guò)快，因此09年下半年挖掘機銷(xiāo)售同比肯定會(huì )有增長(cháng)，增速可望達到20%以上，符合我們模型所預期的同比增長(cháng)。
推土機國內市場(chǎng)旺銷(xiāo)，出口期待反彈上半年推土機國內市場(chǎng)銷(xiāo)量微微同比增長(cháng)4.8%，8月份以后推土機進(jìn)入小旺季。推土機出口占45%，受?chē)H市場(chǎng)影響較大，出口上半年下降達60%以上。我們預計9月份推土機國內推土機將開(kāi)始旺銷(xiāo)，轉旺速度將超出市場(chǎng)預期，出口市場(chǎng)雖然低迷，但已經(jīng)基本接近底部，目前推土機企業(yè)估值最低，行業(yè)正處于低估，因此非常值得期待。
機床工業(yè)稍許回暖，總體形勢仍較嚴峻2季度環(huán)比訂單有所增長(cháng)，下游行業(yè)復蘇并不全面，下半年訂單仍需努力。
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